Los 5 errores más comunes de los inversores

por Manisha Thakor

Como asesor financiero me preguntan con frecuencia: "¿Por qué debería pagar a alguien para que gestione mis inversiones?".

Puede que piense que un asesor debe encontrar "la próxima inversión de moda". Sin embargo, cada vez creo más que el verdadero valor está en ayudar a los clientes a evitar errores dolorosos y paralizantes del tipo "¿en qué estaba pensando? Uno de mis mentores lo dice mejor que nadie: "A veces tienes que salvarte de ti mismo".

Los inversores son humanos. Nuestras emociones a corto plazo pueden influir en decisiones que no redunden en beneficio de nuestras carteras a largo plazo. Un buen asesor financiero le ayudará a detectar y gestionar ese componente emocional y, potencialmente, a evitar acciones que cuestan dinero y disgustos a largo plazo. He aquí cinco de los errores más comunes que he visto cometer a los inversores:

(1) No calibrar el nivel de riesgo adecuado para su etapa de la vida. El ejemplo clásico es el de un inversor que "lo consigue" -acumula activos suficientes para una jubilación cómoda-, pero se aferra a inversiones innecesariamente arriesgadas que podrían provocar un descenso del valor de su cartera que cambiaría las reglas del juego. Por el contrario, los más jóvenes, que deberían ser agresivos en la lucha contra la inflación y prepararse para la longevidad, suelen ser demasiado conservadores en su asignación de activos. En este caso, aunque ahorren mucho, carecerán de un crecimiento del poder adquisitivo que lo demuestre.

(2) Falta de análisis de riesgos. Este error se produce cuando no se tiene en cuenta toda la gama de factores que determinan la tolerancia al riesgo. Mi colega Larry Swedroe, de la Alianza BAM, ha desarrollado un marco excelente para reflexionar sobre la capacidad, la voluntad y la necesidad de asumir riesgos de una persona. La capacidad se basa en el horizonte temporal; la disposición mide cuánta volatilidad se puede soportar; la necesidad se refiere al nivel de rentabilidad necesario para alcanzar los objetivos de gasto. Lo ideal es que una cartera incorpore los tres factores buscando el menor riesgo necesario para un crecimiento suficiente.

(3) Ignorar las matemáticas de perder dinero. Prueba rápida. Usted tiene una inversión que cae 50%. ¿Cuánto debe ganar entonces? La respuesta puede sorprenderle: 100%, sólo para alcanzar el punto de equilibrio. Ahora imagina que una inversión cae 80%; necesitarás la friolera de 400% de ganancia sólo para volver al punto de partida. Soñar despierto con sacar provecho de la próxima OPV de moda es divertido, pero antes de comprometer el dinero que tanto le ha costado ganar, haga sus deberes y determine si tiene los recursos (y el estómago) para soportar el peor de los escenarios.

(4) Invertir en exceso (sí, como comer en exceso). Es posible sufrir una indigestión financiera. Esto ocurre cuando inviertes el dinero necesario para mantener tu nivel de vida básico a corto plazo. Tu salud física depende de una dieta con la mezcla adecuada de proteínas, grasas y carbohidratos. Tu salud financiera depende de un equilibrio adecuado de acciones, bonos y efectivo. Si está demasiado comprometido con las acciones y los bonos en un mercado volátil, podría encontrarse sin liquidez y desnutrido financieramente en su vida diaria.

(5) Confiar en consejos polisilábicos. Es probable que tenga un vecino, colega, amigo o familiar que domine el lenguaje del dinero. Su extrema elocuencia indica buen sentido financiero, ¿verdad? No necesariamente. Estar familiarizado con la jerga de la inversión no es lo mismo que entender cómo construir una cartera lógica. Si una idea de inversión no puede explicársele en un lenguaje sencillo, sea escéptico. Los consejos de inversión verdaderamente sólidos deberían ser comprensibles para un niño de sexto curso.

Para responder a la pregunta original: sucumbir a cualquiera de estas cinco trampas puede costarle mucho más que el 1% anual que muchos asesores financieros cobran por su trabajo. Tanto si invierte por su cuenta como si lo hace con un profesional, tenga en cuenta estos cinco errores comunes para aumentar su bienestar financiero.

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